Как оценить бизнес?
Вы хотите купить интересующий Вас бизнес, но сомневаетесь, не завышена ли цена имеющихся предложений? Или, наоборот, хотите продать свой бизнес, но не знаете, сколько он стоит и какую назначить цену, чтобы получить прибыль и не потерять потенциальных покупателей из-за слишком высокой цены? Чтобы ответить на эти вопросы, проводится оценка стоимости бизнеса.
Оценка бизнеса - это определение стоимости имеющихся основных средств, запасов, финансовых вложений, нематериальных и других активов с учетом эффективности деятельности бизнеса и приносимых им доходов и перспектив его дальнейшего развития.
А цена одна?
В зависимости от конкретных случаев стоимость бизнеса может оцениваться по-разному.
С 2008 года в Российской Федерации вступил в силу Федеральный стандарт оценки №2, согласно которому при проведении оценки различают четыре вида стоимости: рыночную, инвестиционную, ликвидационную и кадастровую.
Рыночная стоимость бизнеса - это наиболее вероятная цена, по которой бизнес может быть продан на рынке купли-продажи готового бизнеса при наличии свободной конкуренции и отсутствии чрезвычайных обстоятельств. При этом срок продажи бизнеса должен быть достаточным для привлечения внимания потенциальных покупателей.
Инвестиционная стоимость бизнеса - это стоимость бизнеса с учетом установленных конкретным инвестором целей. Инвестиционная стоимость отличается от рыночной представлениями о доходности и риске инвестиций: инвестор планирует получать прибыль от инвестиций в бизнес на более высоком или низком уровне, чем среднерыночная доходность.
Ликвидационная стоимость бизнеса представляет цену, по которой он может быть продан за меньший срок, чем в рыночных условиях, при влиянии чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавать объект в короткие сроки, например, при банкротстве или ликвидации бизнеса.
Кадастровая стоимость - это стоимость, рассчитанная и установленная в соответствии с действующим законодательством, которая применяется, в частности, для целей налогообложения.
Таким образом, рыночная стоимость бизнеса является отражением его экономического потенциала и рассчитывается, например, при разработке стратегического плана развития бизнеса, оценке уровня эффективности менеджмента или определении цены его купли-продажи. Ликвидационная стоимость вычисляется при определении размера выручки при ликвидации бизнеса, а кадастровая - при определении суммы налога на землю, находящуюся в собственности бизнеса.
Как считаем?
Стоимость бизнеса можно оценить тремя способами - затратным, доходным и сравнительным, одновременное применение которых позволяет получить максимально верный результат оценки бизнеса, назначить точную цену или обозначить возможный коридор для торга при совершении сделки.
Оценка бизнеса затратным способом отвечает на вопрос «Сколько сегодня стоит создание такого же бизнеса?» и базируется на подсчете затрат, необходимых для построения аналогичного бизнеса.
Оценка стоимости бизнеса сравнительным способом отвечает на вопрос «Сколько сегодня стоит на рынке аналогичный бизнес с учетом существующего спроса и предложения?» и базируется на ценах, сложившихся на фондовом рынке и рынке покупки-продажи готового бизнеса.
Оценка бизнеса доходным способом отвечает на вопрос «За сколько сегодня нужно купить бизнес, чтобы в будущем получить доход от владения им?» и базируется на расчете ожидаемых будущих доходов, генерируемых бизнесом.
В каких случаях и кому нужна оценка бизнеса?
Оценка бизнеса может понадобиться:
§ банкам - при определении суммы выдаваемого кредита;
§ кредиторам - при принятии решения о банкротстве бизнеса;
§ страховым компаниям - при расчете суммы страховых выплат;
§ фондовым биржам - при проведении анализа бизнеса-эмитента;
§ антимонопольной службе, арбитражным судам, налоговой службе и, конечно же, собственникам бизнеса в следующих случаях:
§ купля-продажа бизнеса в целом или его части;
§ проведение предпродажной подготовки бизнеса;
§ передача бизнеса в аренду (определение размера ставки аренды);
§ изменение структуры бизнеса (слияние и поглощение, реорганизация);
§ выкуп акций у акционеров;
§ получение кредита под залог имущества бизнеса;
§ переоценка основных фондов;
§ определение налоговой базы для исчисления налога на имущество.
Однако собственники и потенциальные инвесторы оценивают бизнес не только при его купле-продаже. Качественный расчет стоимости бизнеса необходим при формировании стратегического бизнес-плана, при передаче бизнеса в аренду для определения размера ставки аренды, при уточнении стоимости уже выпущенных ценных бумаг или подготовке к эмиссии ценных бумаг для определения их будущей стоимости, а также для осуществления ежедневного эффективного управления бизнесом, так как оценка бизнеса - это не только определение стоимости имеющихся основных средств, запасов, финансовых вложений, нематериальных и других активов.
Как оценишь бизнес, так он и заработает
Оценка стоимости бизнеса позволяет определить уровень его экономического и финансового благополучия, т.к. отдельные показатели (например, объем продаж, размер чистой прибыли, себестоимость продукции или услуг, рентабельность) являются промежуточными характеристиками различных экономических аспектов деятельности бизнеса.
Оценка бизнеса - это комплексный анализ результатов деятельности бизнеса, его сильных и слабых сторон, с помощью которого можно выбрать стратегически верный путь развития бизнеса, оптимизировать его деятельность, укрепить позиции на рынке и сделать более устойчивым к влиянию кризисных явлений. Это повысит конкурентоспособность, инвестиционную привлекательность и доходность бизнеса, ведь только приносящий прибыль бизнес является успешным.
В Бизнес-магазине «ФинМаг» Вы можете получить необходимую консультацию и провести оценку стоимости Вашего бизнеса или бизнеса, интересующего Вас в качестве объекта инвестирования.
Моисеенкова Ольга,
руководитель Бизнес-магазина "ФинМаг"
Статья опубликована в газете Чужие деньги
